La TNA indica la tasa pactada sin considerar la reinversión de intereses. La TEA refleja el rendimiento real si esos intereses se reinvierten al mismo costo durante todo el año. En Argentina los bancos publican TNA, pero para comparar correctamente dos productos distintos siempre conviene convertir todo a TEA.

La base 365 (Act/365) es la convención argentina estándar para plazos fijos, préstamos personales e hipotecarios. La base 360 (Act/360) se usa en algunos instrumentos financieros internacionales y en ciertas operaciones del mercado de capitales. Usá la que te indique tu banco o la entidad emisora.

Son los días que transcurren entre cada reinversión de intereses. Capitalización mensual = 30 días, trimestral = 90, semestral = 180, anual = 365. A mayor frecuencia de capitalización, mayor es la TEA resultante para una misma TNA.

No. La TEM es una tasa efectiva mensual: refleja el rendimiento real de ese mes. La TNM es la TNA dividida 12: es una tasa nominal mensual. Solo coinciden cuando la capitalización es exactamente mensual. En la mayoría de los productos financieros argentinos, TEM y TNM resultan similares pero no idénticas.

Las personas humanas residentes en Argentina están exentas del impuesto a las Ganancias sobre los intereses de plazos fijos en pesos. Sin embargo, las empresas (personas jurídicas) sí tributan sobre esos rendimientos. Si sos persona humana, podés dejar la retención en 0%.

El plazo mínimo establecido por el BCRA para plazos fijos tradicionales en pesos es de 30 días. Para plazos fijos ajustados por UVA el mínimo suele ser de 90 días, aunque existen modalidades con precancelación desde el día 30.

Convertí ambas TNA a TEA usando el conversor de tasas. La TEA te permite comparar en una misma unidad de tiempo (un año), independientemente del plazo original. También podés simular cuánto rinde cada uno para el mismo capital y período.

La BADLAR (Buenos Aires Deposits of Large Amount Rate) es la tasa promedio que pagan los bancos privados por depósitos de más de $1 millón a 30-35 días. Funciona como referencia del mercado: si la TNA que te ofrecen está muy por debajo de la BADLAR, es posible que no sea competitiva.

En Argentina, los servicios financieros están gravados con IVA cuando el prestamista es una entidad financiera regulada por el BCRA. Si sos responsable inscripto ante AFIP, la alícuota es del 10,5% sobre los intereses. Si sos consumidor final o monotributista, la alícuota es del 21%. Los préstamos entre particulares y algunas cooperativas están exentos.

El Costo Financiero Total Efectivo Anual (CFTEA) es la tasa que iguala el valor presente de todos los pagos efectivos con el capital recibido. A diferencia de la TNA, el CFTEA incorpora el efecto del IVA sobre los intereses. El BCRA exige que las entidades financieras informen el CFTEA en toda publicidad de créditos.

Porque el interés se calcula sobre el saldo de capital pendiente de pago. Al comienzo el saldo es máximo, entonces la porción de interés dentro de la cuota constante es mayor. A medida que amortizás, el saldo baja y la porción de interés disminuye, pero la cuota total no cambia.

El sistema alemán conviene cuando se quiere minimizar el total de intereses pagados y se puede afrontar cuotas iniciales más altas. También es ventajoso si se planea cancelar anticipadamente el préstamo, ya que se amortiza más capital desde el inicio. El sistema francés, en cambio, distribuye la carga de forma más pareja a lo largo del tiempo.

En el descuento racional (o "matemático") simple, la tasa se aplica sobre el valor presente: VP = VN / (1 + TNA × d/365). Esto es más equitativo que el descuento comercial, donde la tasa se aplica sobre el valor nominal. Los bancos argentinos (como Banco Macro, Nación, Galicia) usan el método racional, que coincide con los resultados de las operaciones reales y los resúmenes bancarios.

Para el descuento de cheques en Argentina, los bancos generalmente cuentan los días corridos (calendario) entre la fecha de presentación y la fecha de vencimiento. Algunos agentes de bolsa pueden usar días hábiles bursátiles, por lo que conviene consultar con la entidad.

En el mercado de capitales (a través de un agente o sociedad de bolsa), los cheques de pago diferido se negocian en el BYMA (Bolsa y Mercados Argentinos) y suelen obtener tasas menores que en el circuito bancario, especialmente para empresas con buena calificación. En el banco, el descuento es directo pero la tasa puede ser más alta.

Según la normativa del BCRA, el plazo máximo de los cheques de pago diferido es de 360 días corridos desde la fecha de libramiento. Los cheques comunes son a la vista (se cobran al día de la presentación). Para plazos más largos se utilizan pagarés u otros instrumentos.

Las cauciones están respaldadas por títulos valores que quedan en garantía en el BYMA. El riesgo principal es el de contraparte del mercado (no del tomador en forma directa), ya que la garantía cubre la operación. Se consideran instrumentos de muy bajo riesgo, con liquidez mayor que un plazo fijo ya que pueden venderse en el mercado secundario.

El plazo mínimo para cauciones en el BYMA es de 1 día hábil y el máximo es de 120 días hábiles. Las cauciones de 1, 7 y 30 días son las más operadas en el mercado argentino. Los plazos más cortos suelen tener tasas levemente menores.

Ambos son instrumentos de renta fija de corto plazo. La caución suele ofrecer tasas similares o inferiores al plazo fijo para montos pequeños, pero puede ser superior para montos grandes. La ventaja de la caución es su mayor liquidez (se puede negociar en mercado secundario) y que no tiene restricciones regulatorias de plazo mínimo de 30 días.

Los rendimientos de cauciones bursátiles en pesos están alcanzados por el impuesto a las Ganancias para personas jurídicas. Las personas humanas residentes en Argentina que obtengan rentas financieras tributan según el régimen de cedular (actualmente exentas para instrumentos en pesos, sujeto a cambios normativos). Consultá con tu contador.

Las FCE MiPyME son emitidas por empresas categorizadas como Micro, Pequeña o Mediana Empresa según la resolución de la Secretaría de la Pequeña y Mediana Empresa. La empresa receptora (deudora) debe ser una gran empresa que supere el monto mínimo establecido por la Secretaría. El monto mínimo ha variado con el tiempo por actualización normativa.

Las FCE se negocian en el mercado de capitales a través del BYMA, en el segmento de Facturas de Crédito Electrónicas. La PyME ingresa la FCE a negociación a través de su agente de bolsa, los inversores pujan por ella y la PyME recibe el dinero. También pueden descontarse directamente en bancos que operen este instrumento.

Ambos son instrumentos de financiamiento de corto plazo, pero la FCE está respaldada por una relación comercial documentada (la factura) y tiene al receptor de la mercadería/servicio como deudor. El cheque es una orden de pago bancaria. Las FCE pueden tener mayor aceptación en el mercado ya que el deudor es identificable y suele ser una empresa grande con mejor calificación crediticia.

Sí, el receptor tiene un plazo para aceptar o rechazar la FCE. Si no se pronuncia dentro del plazo establecido por normativa, se considera aceptada tácitamente. Una vez aceptada (expresa o tácitamente), el documento queda habilitado para su negociación en el mercado.

Línea recta: la depreciación anual es constante. Es el método más simple y el exigido por AFIP. Suma de dígitos: la depreciación es mayor en los primeros años y decrece linealmente. Saldo decreciente doble: aplica el doble de la tasa de línea recta sobre el valor libro residual cada año, generando una depreciación más acelerada al inicio. Los dos últimos métodos reflejan mejor el desgaste real de ciertos activos tecnológicos o vehículos.

Las vidas útiles más comunes según AFIP son: inmuebles (50 años), rodados (5 años), muebles y útiles (10 años), maquinaria e instalaciones (10 años), equipos de computación (3 años). Estas son vidas útiles impositivas; a efectos contables la empresa puede usar una estimación diferente basada en el uso real del bien.

El valor residual (o valor de recupero) es el importe estimado que la empresa obtendría al disponer del bien al final de su vida útil. Si se espera que el bien no tenga valor de reventa (por ejemplo, una instalación permanente), el valor residual es $0. En ese caso, la depreciación acumula el 100% del valor de origen.

En la jerga contable argentina, "depreciación" refiere al desgaste de bienes tangibles (maquinaria, vehículos, edificios), mientras que "amortización" refiere al consumo de bienes intangibles (marcas, patentes, software, llaves de negocio). Sin embargo, en el lenguaje cotidiano y en la normativa impositiva argentina ambos términos se usan de forma intercambiable.

La tasa de descuento representa el costo de oportunidad del capital o el rendimiento mínimo que exigís al proyecto. En empresas, se usa el WACC (Costo Promedio Ponderado del Capital). Para proyectos personales, podés usar la tasa de la alternativa de inversión más segura disponible (por ejemplo, la TEA de un plazo fijo). En Argentina, dado el contexto inflacionario, muchos analistas usan tasas reales (descontando la inflación esperada) o trabajan en dólares.

Un VAN positivo indica que el proyecto genera un excedente por encima de la rentabilidad mínima exigida. Cuanto mayor sea el VAN, mayor es el valor que agrega el proyecto. Un VAN negativo no significa necesariamente que el proyecto pierde dinero en términos absolutos, sino que no alcanza a cubrir el costo del capital utilizado.

La TIR puede ser engañosa cuando: (1) los flujos de caja cambian de signo más de una vez (proyectos con reinversiones), lo que genera múltiples TIR; (2) se comparan proyectos de distinta escala de inversión (una TIR mayor no implica mayor VAN); (3) los flujos no se pueden reinvertir a la misma tasa TIR. En esos casos, el VAN es el indicador más confiable.

No. La TIR existe y es única solo cuando los flujos tienen un único cambio de signo (inversión inicial negativa seguida de flujos positivos). Si los flujos son todos negativos o todos positivos, no existe una TIR financieramente significativa. En esos casos la calculadora mostrará "N/D". Para proyectos complejos con múltiples cambios de signo, la TIR Modificada (TIRM) es una alternativa más robusta.